Обзор мировой строительной отрасли. Прогноз на 5 лет

Пандемия COVID-19 повлекла за собой глобальные изменения в жизни людей, ценностях и экономике. По оценкам ООН, в 2020 году темпы роста мировой экономики будут отрицательными: -0,9% вместо запланированного роста на 2,5%. Очевидно, что связанные с пандемией трудности отразятся и на строительном рынке.

Строительство всегда было одним из крупнейших секторов мировой экономики: его доля в мировом ВВП составляет 14%. В отчете McKinsey & Company Construction and building technology: Poised for a breakthrough? отмечается, что с 2002 по 2018 год отрасль, несмотря на размер, демонстрировала низкие показатели. В этот период доходность строительных компаний по ROIC и EBITDA была стабильно ниже доходности индекса S&P 500.Очевидно, что пандемия может привести к падению строительного рынка в 2020 году. Точная оценка пока не представляется возможной, так как неизвестно, как долго продлится кризис. Игроки из разных сегментов уже сейчас сокращают инвестиции в развитие будущих проектов.

При этом в 2021–2025 годах стоит ждать роста. Сейчас отрасль переживает переход от проектов по созданию инфраструктуры и промышленных объектов к строительству жилой и коммерческой недвижимости. Этот переход обусловлен стремительными темпами урбанизации. Ожидается, что в период с 2011 по 2025 год мировые расходы на жилую и коммерческую недвижимость вырастут примерно на 17 трлн долларов, а их доля увеличится на 5%. В свою очередь в России за последний год наблюдался рост показателей ввода в эксплуатацию объектов коммерческой недвижимости на 17%. Этот сегмент обеспечил большую часть (~28%) прироста объема строительства в нежилом секторе.

Кроме того, мировому рынку недвижимости стоит ожидать более высокий рост строительства в некоторых отдельных подклассах активов недвижимости. Прогнозируется увеличение показателей объема строительства многоквартирных жилых домов, а также складских площадей – в результате развития электронной торговли.

Ограничительные меры, принятые из-за пандемии, привели к остановке некоторых предприятий и строек, снизился спрос на строительную продукцию, начали возникать задержки при поставке товаров.Помимо этого, поставщики уже объявили о росте цен на расходные материалы: стоимость некоторых из них привязана к курсу доллара, который на данный момент нестабилен. На ряде строек срываются планы, и пока неясно, когда они смогут вернуться к первоначальному графику, так как некоторые виды работ являются сезонными.

Еще одной проблемой является низкая производительность труда в отрасли, по сравнению с другими секторами, хотя эта проблема существовала и до пандемии. В отчете Construction and building technology: Poised for a breakthrough? эксперты сравнивают показатели роста производительности труда в разных отраслях в течение последних 20 лет. Результаты сравнительного анализа говорят о низкой эффективности строительной отрасли: в ней за два последних десятилетия производительность снизилась на 1%, в то время как суммарно во всех отраслях наблюдается рост на 2,8%, а в обрабатывающей промышленности – на 3,6%.